El Eurogrupo prestará
10.000 millones de euros a Chipre para que no entre en bancarrota. Nuestros impuestos pondrán 1.700 millones
(Todo sea dicho, los chipriotas también pusieron para que nuestro Gobierno
rescatara a nuestros
bancos quebrados).
A cambio Chipre se compromete a reestructurar su banca (a que en 2018 su tamaño sea el de la media de
los países de la UE, ya que ahora es totalmente desorbitado), a cambiar su
sistema fiscal (subida de los impuestos
al ahorro y subida de IRPF) y a privatizar
gran parte de las propiedades del estado. Lo que la UE ha forzado aquí, es el cambio del
modelo de negocio en el que basaba Chipre su economía, esto es, les han obligado a que dejen de ser un paraíso fiscal. Con
el acuerdo queda tocada y hundida la confianza de la "hucha segura de
Chipre" para rusos, ingleses y demás fortunas y empresas extranjeras. (Si
bien es cierto también que esa confianza empezó a debilitarse con la crisis griega, y que poco podía remontar después del drama de la
madrugada del 15).
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| Rescate Chipre. Fuente. |
Liquidación del
segundo banco más grande del país
El Laiki Bank se liquidará ordenadamente. Esto, señores, es básicamente lo que se
debe hacer con todos los bancos quebrados. Como está quebrado, alguien debe
asumir sus pérdidas, y lo lógico es que las vayan pagando los inversores del
banco según el riesgo que aceptaron. Y
no que las paguemos entre todos a base de impuestos. Me explico.
Asunción de pérdidas
por orden de riesgo asumido
Primero pagará el que
más riesgo asumió (y por tanto más ganaba cuando las cosas iban bien),
luego el siguiente, luego el siguiente, y así hasta que no queden pérdidas y el
banco esté liquidado.
Los que más riesgo asumieron y mayor rentabilidad obtenían
cuando las cosas iban bien son los accionistas,
por tanto son los primeros en perder el dinero de su inversión. Los siguientes
son aquellos que prestaron dinero al banco mediante la compra de bonos subordinados, buena rentabilidad, pero consiguiente riesgo. Después de estos tendrán que asumir perdidas aquellos que
compraron bonos no garantizados,
menos rentabilidad que los accionistas y los inversores en bonos subordinados,
pero aún alta rentabilidad, y por tanto
riesgo. Por último, tendrán que asumir pérdidas los dueños de depósitos no garantizados, esto es, la
parte que supere los 100.000€ de cada depósito.
Un detalle importante,
depósito no garantizado es lo que supere los 100.000€, no todo el depósito. Es
decir, si tienes 115.000€, sólo tendrás quita en 15.000 de esos euros, pero no
en todos los 115.000€.
El propio Dijsselbloem, presidente del Eurogrupo (y Ministro
de finanzas de Holanda), lo explicó así de claro: "Pagarán primero accionistas,
luego acreedores de deuda de mala calidad, después los bonistas ‘senior’, y por
último, depósitos no asegurados" (Menos mal, hijo, después de la que
liaste el
viernes 15, que ahora dices algo sensato)
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| Orden legal para absorber pérdidas en caso de liquidación. Vía F.Viyuela |
4.200 millones, el
agujero del Laiki Bank
Entre accionistas, bonistas y depósitos no garantizados
deberán juntar los 4.200 millones que dice Chipre que tiene de agujero el Laiki
Bank, ok. Pero ¿Seguro que son 4.200?
Pues no, seguramente sean más, puesto que esta crisis chipriota no ha hecho más
que empezar y los bancos seguirán encontrando más y más perdidas en sus oscuros
balances. (Oscuros balances que por otra parte pasaron el engaño de los stress test de la UE)
Entonces... ¿De
cuánto es la quita?
No se sabe, puesto que ahora que se liquida el banco hasta
que no se pase (venda) hasta el último activo al Cyprus Bank (que es el que se
va a quedar con la parte "buena" del Laiki), no se sabrá de cuanto es
el agujero final. Pero ya les aviso, yo creo que las quitas superarán el 50%.
Recapitalización del banco
más grande del país
El Cyprus Bank, como decía, se queda con los activos buenos del Laiki y con sus depósitos de menos
100.000€, PERO, también con la deuda del Laiki con el BCE, que es de nada
más y nada menos que de 9.000 millones de euros.
El Cyprus Bank también está en quiebra técnica, pero para
éste, en vez de optar por la liquidación ordenada (como debieran) han optado
por la "recapitalización", como con las cajas de ahorros españolas
nacionalizadas. La recapitalización consistirá en dar acciones del banco a aquellos que antes fueran acreedores del mismo.
Como te debo y no tengo dinero para devolverte la deuda, hago acciones de mi
banco y te las doy, saldando así mi deuda al transmitirte "una parte de
la propiedad del banco". Así pues pasarán a ser accionistas del banco
recapitalizado tanto los accionistas anteriores, como los bonistas, como los
dueños de depósitos no garantizados. Manteniendo sus primeros 100.000€ todas
las cuentas. Esto, por si no se ha entendido, también supone pérdidas para
todos ellos, puesto que las acciones que les darán valen mucho menos que lo que
tenían en bonos o depósitos no garantizados.
Mientras que no se
completa la recapitalización, seguirá el corralito para los depósitos no
garantizados.
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| No al rescate bancario |
¿Y Rusia?
Rusia se va a ver afectada tanto por la quita del Laiki,
como por la quita encubierta (cambio de dinero por acciones y su consecuente
pérdida de dinero) del Cyprus. Bueno, más bien se ven afectados los particulares ricos y las
empresas de Rusia que operaban en Chipre. Por tanto, no es de extrañar que Putin haga algún movimiento en los próximos días
(estaremos atentos para actualizar este post).
Por su parte, el Eurogrupo, en un intento de demostrar su
fuerza, ha pedido a Rusia que contribuya a la crisis chipriota extendiendo los
plazos del préstamo de 2.500 millones que le concedió a Chipre en diciembre de
2011 y reduciendo sus intereses. Digo “demostrar su fuerza” porque en este rescate no se ha dado el dinero de
los contribuyentes europeos a los inversores de los bancos quebrados,
como se hizo en Irlanda y España, y como pretendía Rusia que se hiciera en
Chipre. De hecho, en el acuerdo se detalla expresamente que el dinero del
rescate no puede ser utilizado para rescatar ni al Cyprus Bank, ni al Laiki
Bank.
¿Pobres chipriotas?
No, pobres nosotros
Más de uno estará pensando “pobres chipriotas”, bueno, más
bien pobres españoles. Mientras la mayoría de las pérdidas de los bancos
chipriotas con este acuerdo las asumirán sus inversores, en España la inmensa mayoría de las pérdidas de los inversores las
hemos asumido nosotros, los contribuyentes. Van más de 200.000
millones de euros de nuestros bolsillos, y el ritmo no para. Sin ir más
lejos, este viernes De Guindos anunció la “recapitalización de Bankia”, que se
traduce en otros 10.700
millones que perderá el FROB y que pagaremos entre todos.
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| Spain is different... |
[Actualizado]
Ahora dice Dijsselbloem que nunca más los impuestos de los europeos pagarán las pérdidas de bancos quebrados. Qué pena que ya sea demasiado tarde para irlandeses y españoles...
Ahora dice Dijsselbloem que nunca más los impuestos de los europeos pagarán las pérdidas de bancos quebrados. Qué pena que ya sea demasiado tarde para irlandeses y españoles...
