jueves, 21 de marzo de 2013

La crisis de Chipre, contada para dummies. (I)


Antes de empezar:
Una cosa es la isla Chipre y otra la República de Chipre.
La isla está dividida en cuatro: la parte turca (República Turca del Norte de Chipre), la parte griega (actúan como griegos y prácticamente lo son) y dos pequeñas partes que mantiene el Reino Unido (la isla fue colonia suya hasta 1960).
Ok, pues hablamos de la parte griega de Chipre, país independiente pero muy íntimamente ligado a Grecia, de 790.000 personas (algo menos que la ciudad de Valencia), que se incorpora a la Unión Europea en 2004 y al euro en enero de 2008.
El motivo: de nuevo, la banca
Los gestores de los bancos chipriotas antepusieron el patriotismo griego (o su avaricia) a la gestión de riesgos responsable. Compraron deuda griega como si no hubiera un mañana. Como todos sabemos Grecia hizo una quita de su deuda, por lo que los bancos chipriotas perdieron gran parte del dinero que habían invertido. Para muestra, un botón: el Laiki Bank (el segundo más grande del país) llegó a tener 3.400 millones de euros en bonos griegos; el Cyprus Bank (el más grande) otros 2.400 millones. (Mirad qué casualidad, si sumas las cifras te salen los 5.800 millones que debe reunir Chipre).
No pudiendo asumir dichas pérdidas acudieron a papá Estado.

La culpa: otra vez, de los políticos
Cuando los dirigentes chipriotas ven que sus bancos están quebrados tienen dos opciones, liquidarlos ordenadamente (garantizando los depósitos de hasta 100.000€ y siguiendo el orden de asunción de pérdidas); O liarla parda. ¿Qué deciden? ¡Bingo! Como los irlandeses y los españoles, liarla parda.
Los políticos chipriotas deciden que sea su población la que pague los platos rotos de las malas inversiones de los bancos, y acuden al rescate.
Pero papá Estado no tiene tanto dinero
El agujero de los bancos es tal que el Estado no puede asumirlo. Son 10.000 millones de euros para un país con un PIB de 17.800 millones, inasumible.

Llamemos pues a mamá Europa
Con esta tesitura, de quiebra del Estado por culpa del rescate a la banca, el nuevo gobierno de Chipre se planta en la cumbre europea el viernes 15 de marzo para negociar el rescate de la UE al país. Chipre necesita 17.000 millones, 10.000 para sus bancos, y 7.000 para garantizar los pagos corrientes del Estado.

La noche del 15 de marzo, el drama
Tras la cumbre europea todos los líderes de la Zona Euro se marchan, dejando a los ministros de finanzas negociando el rescate con el gobierno chipriota. Estos están dispuestos a acudir al rescate de Chipre, pero quieren, especialmente Alemania, que parte del mismo lo paguen los depositantes, concretamente 5.800 millones.
Así pues, la UE (representada por Jeroen Dijsselbloem, ministro de finanzas holandés) propone prestar 10.000 millones, que los depositantes pongan 5.800 y que los 1.200 restantes salgan de privatizaciones del Estado.
Pero (siempre hay un pero) Anastasides, el presidente de Chipre, se niega a que los depósitos no garantizados, aquellos de más de 100.000€, asuman un coste superior al 10%. A los depósitos grandes se les puede tocar, pero poco, si es necesario, que paguen lo pequeños. Como lo oyen, el presidente de Chipre fue a Bruselas a negociar en contra de la población de Chipre.
Altas horas de la madrugada en Bruselas: los dirigentes de la UE no ceden en su postura de que 5.800 millones deben salir de los depósitos, y los dirigentes de Chipre no ceden en que la aportación de los grandes depósitos no llegue al 10%, pero claro, con ese 9’99% de los grandes solo se consiguen 3.800 millones. Ambas posturas se mantienen cerradas, faltan 2.000 millones.
Es aquí cuando Dijsselbloem (la UE) pierde completamente el juicio, y propone incluir a los depósitos de menos de 100.000€ para conseguir los 2.000 millones que faltan. En un principio pide que aporten el 3’5%, lo que supondría que los grandes aportaran el 12’5%. Anastasides se niega, y finalmente se cierra el acuerdo de confiscar el 6’75% de los depósitos “pequeños” y el 9’99% de los grandes.
Son las cuatro de la mañana. Nadie sabe cómo ni porqué, pero la UE y Chipre aceptan ese auténtico disparate como “solución”. Y lo anuncian en rueda de prensa.
El sistema financiero mundial, en jaque
No son conscientes, pero entre un puñado de personas acaban de tambalear todo el sistema financiero mundial. El propio Dijsselbloem, al darse cuenta de lo recién anunciado, entra en pánico y comienza a vomitar. El principio indiscutible de que los depósitos están garantizados hasta los 100.000€ había sido quebrado. Y con él la confianza en la que se basa todo el sistema.
Podría haberse desatado el pánico, que todo el mundo acudiera a sacar su dinero de los bancos y estos tuvieran que cerrar. Y lo que es peor, que ello implicaría la caída del euro, por lo que podríamos tener muchos billetes de euro, pero estos no valdrían nada. Es más, al estar todo el sistema tan relacionado, el euro arrastraría al resto de monedas. Los “bienes financieros” pasarían a ser papel mojado, manteniendo su valor solo los bienes tangibles. Sabiendo esto no es de extrañar que el mercado del oro o del arte no pare de subir.
Este pánico finalmente no se desata, pero esa patada a la confianza sale muy cara. Un ejemplo, los bancos españoles pierden 9.000 millones de euros de valor en bolsa entre el lunes y el martes, 9.000, el 90% de la cuantía del rescate.
La resaca y el arrepentimiento
El acuerdo debe ser aprobado por el parlamento chipriota, los bancos, mientras tanto, cerrados, pudiéndose sacar un máximo de 1.000 euros por persona y día. Estamos ante el primer corralito de la Zona Euro.
Todo el mundo mira a Chipre y a la locura recientemente anunciada. Tanto la UE como Chipre empiezan a hacer nuevas propuestas, comienza el baile de cifras. Que los depósitos garantizados paguen el 3% y los no garantizados el 12%; que los garantizados el 3%, los de entre 100.000 y 500.000€ el 10% y los superiores a 500.000€ el 15%...
El martes 19 de marzo (recordemos que el lunes 18 era fiesta en Chipre) el Parlamento vota el acuerdo de la madrugada del sábado (eso sí, excluyendo del pago a los depósitos de menos de 20.000€). Éste no obtiene ni un solo voto a favor. Incluso aquél que lo llevó a cabo, el presidente Anastasides, se abstiene.

To be continued
¿Por qué se llega hasta los depósitos en la asunción de pérdidas? ¿Por qué un país tan pequeño tiene tantísimo dinero en depósitos? ¿En qué se parece y en qué se diferencia España de Chipre? ¿Qué pinta Rusia en todo esto?

37 comentarios:

  1. Excelente, Sr. Pacheco!

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  2. Gracias, muy instructivo el artículo.

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  3. Gracias por ayudarnos a entender todo esto...

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    1. Date una vuelta por el blog, también se explican otras cosas :) mil gracias!

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  4. Gracias por tu post. Sirve de mucho para los que nos interesa la economía y no tenermos muchas nociones. Tienes un blog muy interesante!!! Ya te sigo, ya.

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    1. Gracias :) Y comenta y pregunta lo que quieras en en post que quieras!!

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  5. "Estamos ante el primer corralito de la Zona Euro."

    Error, nosotros ya hemos tenido nuestro corralito, se llama Preferentes, y las quitas han sido de una media del 50%.

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    1. Bueno, las preferentes son productos híbridos, no depósitos, por lo que técnicamente no se puede considerar corralito...

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    2. Eso es correcto. Las preferentes son el mayor atraco de un Gobierno contra los clientes de un Banco. Si buscamos por que nacieron las preferentes, nos encontramos con que los gobiernos en España han obligado a la banca a inventar formulas de búsqueda de dinero. Y mas recientemente, Zapatero obligó durante su gobierno a la banca a refinanciarse con pref. o como sea, para enmascarar temporalmente quiebras de entidades. Al estar observados y controlados desde Bruselas, Hacienda denuncia a las entidades ante la CNMV, que se lava las manos, y pregunta en Bruselas la legalidad de métodos de saneamiento de la banca española. Bruselas se escandaliza y ordena la eliminación inmediata. Objetivos de la hacienda española: ganar mas dinero y evitar la compra venta de productos hibridos entre clientes de una misma entidad que no declaran la inversión por ser un mercado secundario. Quien gana, hacienda. Quien pierde, las entidades financieras y los clientes. Es asi, de sencillo. Hacienda mata la gallina de los huevos de oro.

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  6. Que hacemos con los ahorros Rafa?????

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    1. Pues teniendo en cuenta que el euro se tambalea... los marcos suizos pueden ser una buena opción. O si no ya directamente los bienes tangibles, oro, arte... Lo que hay que tener claro es que si se invierte se obtiene rentabilidad pero también se asumen riesgos, y esos riesgos implican la posibilidad de perder la inversión.

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  7. Pero como en todos estos asuntos, hay una pelicula oculta que esta detras de esta cortina de humo. Esto parece mas un test de haber que pasaria si... Como reaccionaria la gente de otros paises si les hacemos un corralito?. Y se esta viendo que Europa no es nada mas que un laboratorio de como disenar la europa del futuro. Como continuar edificando una piramide imposible a costa de los ciudadanos. Las grandes riquezas ya no pueden exprimir mas al ciudadano porque ellos ya acumulan el 95% del dinero. Solo les queda la opcion de expropiar los inmuebles y terrenos de personas, ayuntamientos e instituciones gubernamentales. De ahi la privatizacion de sanidad, educacion, agua, etc, etc. Y los ciudadanos de Europa no nos unimos porque pensamos que ese es un problema de una pais pequenito que esta mas cerca de Turquia que de Grecia. Pues pronto, ya, nos llegara a nosotros y los chipriotas diran que Espana es un pais lejano que esta mas cerca de Africa que de Europa, asi que no es asunto de ellos. Inaki X

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    1. Es el "divide y vencerás", debimos echarnos todos los europeos a la calle cuando Irlanda decidió rescatar a sus bancos quebrados y los impuestos de toda Europa contribuyeron al préstamo, por no hablar de la salvajada de impuestos que les pusieron a los irlandeses...

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    2. Pero si dentro de la misma España, hay diferentes aranceles e impuestos, dependiendo de la Comunidad Autonoma en la que vivas y pagues. Región vasca, Islas Baleares, Cataluña....etc., son todas diferentes.

      Ahora, ¿quien se ha manifestado?, nadie. ¿Quien está en quiebra? Cataluña y andalusia....

      ¿En donde está invertido el dinero productivo de las empresas españolas? ¿En donde pagan sus impuestos las multinacionales españolas? En Cataluña y regiones de vascongadas. En Cataluña están: Campsa, Repsol, Caixa, Fenosa, etc, etc.etc. todas multinacionales que su consumo se realiza en toda España; y en vascongadas: Hiberdrola es la mas conocida. Son acuerdos pactados entre autonomias y gobierno.

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  8. Gracias... me ha encantado tu análisis.

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  9. He tenido la suerte de encontrarme tu blog por estos lares, me ha encantado tu artículo. Has ganado un lector asiduo más, un saludo!

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  10. Me encanto el post, lograste el milagro de que entienda algo de economia! Un beso

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  11. Excelente, muy bien explicado. Gracias por publicar :)

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    1. mm.. Algo que no me queda claro, ¿en qué consiste el Fondo Nacional de Solidaridad?

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  12. Cronica de una muerte preparada.
    Poner las barbas a remojar, pues pronto veremos la expulsion de grecia del €, y despues vamos los españoles con un rescate de verdad y no como el que hemos tenido, y si no al tiempo, pues la estafa de las preferentes y de bankia, ha sido un rescate encubierto, para darnos un poco mas de fuelle, pero durara poco, pues los bancos, necesitan exprimirnos hasta que no nos quede nada.
    La crisis de Chipre comenzó con una tremenda explosión: la madrugada del 11 de julio de 2011, (curioso, que las grandes catrastofes ocurran los dias 11) casi un centenar de contenedores cargados de explosivos almacenados a pleno sol durante dos años estallaron en una base naval, dejando 13 muertos y dañando la principal central eléctrica del país.

    Chipre perdió más de la mitad de su capacidad energética y reparar el estropicio costó al menos el 10% del PIB a un Estado que comenzaba a arrastrar problemas de déficit fiscal por una economía basada en el turismo, la construcción y los servicios financieros, todos sectores muy dañados por la crisis global.

    El Estado hubo de financiar el gasto a través de un aumento del déficit -de un superávit del 0,9% en 2009 pasó a un déficit del 6,3% en 2011- y la emisión de deuda, que se elevó del 49% del PIB en 2008 al 90% en 2012, lo que lo dejó sin fondos para socorrer al sector bancario cuando comenzaron sus graves problemas.

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  13. Por cierto el fondo nacional de solidaridad, es para que la gente tan solidaria como para regalar su dinero, lo regale a los bancos y al estado, con el proposito de que puedan seguir con su elevado nivel de derroche.

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